中國證券監(jiān)督管理委員會 財政部

　　中國證券監(jiān)督管理委員會 財政部公告〔2025〕20號

　　現(xiàn)公布《證券結(jié)算風(fēng)險基金管理辦法》，自2025年12月8日起施行。

　　附件：證券結(jié)算風(fēng)險基金管理辦法

　　中國證監(jiān)會  財政部

　　2025年11月1日

　　證券結(jié)算風(fēng)險基金管理辦法

　　第一條 為了防范和化解證券市場風(fēng)險，保障證券登記結(jié)算系統(tǒng)安全運(yùn)行，妥善管理和使用證券結(jié)算風(fēng)險基金，根據(jù)《中華人民共和國證券法》《證券登記結(jié)算管理辦法》有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

　　第二條 本辦法所稱證券結(jié)算風(fēng)險基金(以下簡稱“本基金”)是指用于墊付或者彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失而設(shè)立的專項(xiàng)基金。

　　第三條 本基金來源：

　　(一)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益的百分之九提取;

　　(二)對于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)采用多邊凈額擔(dān)保結(jié)算方式的證券交易，結(jié)算參與人按照以下標(biāo)準(zhǔn)逐日交納：

　　1.權(quán)益類品種，按照成交金額的百萬分之九;

　　2.固定收益類品種現(xiàn)券交易，按照成交金額的百萬分之三;

　　3.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)，按照：1 天期回購成交額的千萬分之五、2 天期回購成交額的千萬分之十、3 天期回購成交額的千萬分之十五、4 天期回購成交額的千萬分之二十、7 天期回購成交額的千萬分之五十、14 天期回購成交額的十萬分之一、28 天期回購成交額的十萬分之二、91 天期回購成交額的十萬分之六、182 天期回購成交額的十萬分之十二。

　　第四條 本基金凈資產(chǎn)總額不少于三十億元。

　　每一財政年度終了，本基金凈資產(chǎn)達(dá)到或超過三十億元的，下一年度證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不再按照本辦法第三條第(一)項(xiàng)規(guī)定提取資金，已交納本基金滿一年的結(jié)算參與人不再按照本辦法第三條第(二)項(xiàng)規(guī)定交納。對于新加入結(jié)算系統(tǒng)的結(jié)算參與人，應(yīng)當(dāng)自加入結(jié)算系統(tǒng)后，按照本辦法第三條第(二)項(xiàng)交納本基金，交納本基金的時間不得少于一年。

　　每一財政年度終了，本基金凈資產(chǎn)總額不足三十億元的，應(yīng)當(dāng)自下一年度起，繼續(xù)提取、交納本基金。

　　第五條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場發(fā)展和風(fēng)險防控需要，定期動態(tài)評估論證本基金所需規(guī)模，并向中國證監(jiān)會和財政部報告。

　　中國證監(jiān)會會同財政部可以根據(jù)市場風(fēng)險情況，適當(dāng)調(diào)整本基金規(guī)模、資金提取和交納方式、比例等。

　　第六條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本基金的日常管理和使用。

　　第七條 對本基金的管理應(yīng)當(dāng)遵循安全、穩(wěn)健的原則，保證基金的安全性和流動性。

　　本基金的資金運(yùn)用限于銀行存款、購買關(guān)鍵期限國債，以及中國證監(jiān)會和財政部批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過競爭性方式或者詢價方式選擇國有商業(yè)銀行作為本基金的存款銀行。

　　本基金在銀行的存款余額不得低于本基金上月末凈資產(chǎn)總額的百分之七十。

　　第八條 本基金資產(chǎn)與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)資產(chǎn)分開列賬，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)做好賬務(wù)記錄、定期對賬等。

　　本基金資金運(yùn)用所產(chǎn)生的各種收益(含孳息)歸屬本基金。

　　第九條 本基金最低支付限額為兩千萬元。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)定動用本基金的程序。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照規(guī)定動用本基金后，應(yīng)當(dāng)及時向中國證監(jiān)會和財政部報告。

　　第十條 因結(jié)算參與人違約導(dǎo)致出現(xiàn)第二條所列情形時，應(yīng)當(dāng)按照以下次序動用本基金：

　　(一)違約結(jié)算參與人按照本辦法第三條第(二)項(xiàng)的規(guī)定交納的資金;

　　(二)其他結(jié)算參與人按照本辦法第三條第(二)項(xiàng)的規(guī)定交納的資金;

　　(三)按照本辦法第三條第(一)項(xiàng)的規(guī)定提取的資金。

　　第十一條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定，建立和完善業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部管理制度及結(jié)算參與人管理制度，最大限度地避免風(fēng)險事故發(fā)生。

　　結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定，制定完善的風(fēng)險防范制度、內(nèi)部控制制度、風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案以及投資者適當(dāng)性管理制度，并建立符合中國證監(jiān)會和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)要求的結(jié)算業(yè)務(wù)相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)連續(xù)性管理及容災(zāi)備份機(jī)制，有效防范風(fēng)險。

　　第十二條 因墊付或者彌補(bǔ)違約交收損失動用本基金后，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取處置違約相關(guān)資產(chǎn)和擔(dān)保資產(chǎn)、提起民事訴訟、申報破產(chǎn)債權(quán)等措施向有關(guān)責(zé)任方追償，追償款轉(zhuǎn)入本基金。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定追償工作管理制度，保障追償及時有效。

　　因技術(shù)故障、操作失誤動用本基金的，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)制度，明確對導(dǎo)致技術(shù)故障、操作失誤的行為主體的追償程序、對本基金的賠付機(jī)制和追責(zé)制度。

　　動用本基金，不影響證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對違約結(jié)算參與人結(jié)算財產(chǎn)享有的優(yōu)先權(quán)利。

　　第十三條 本基金作相應(yīng)變更、清算時，由中國證監(jiān)會會同財政部另行決定本基金剩余資產(chǎn)中退還有關(guān)結(jié)算參與人、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的比例和數(shù)額。

　　第十四條 本基金的財務(wù)核算與管理辦法由財政部制定。

　　第十五條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定，制定本基金的內(nèi)部管理制度，明確本基金的計收、管理、使用等事項(xiàng)。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對本基金的計收、管理、使用情況進(jìn)行記錄和保存，并在每一財政年度終了后六個月內(nèi)，向中國證監(jiān)會、財政部報送年度情況報告。

　　第十六條 本辦法由中國證監(jiān)會會同財政部解釋。

　　第十七條 本辦法自 2025 年 12 月 8 日起施行。2006年 6 月 16 日中國證監(jiān)會、財政部發(fā)布的《證券結(jié)算風(fēng)險基金管理辦法》(證監(jiān)發(fā)〔2006〕65 號)同時廢止。